重点关注11股光伏产业持续高大环境度

本报长沙讯 财信证券市场研究发展中心上周发布光伏企业深度研究报告。该研发中心企业分析师杨甫在研报中称，工业较高景气度持续，工业链供应量提高节目内值得关切。

企业策略方面，杨甫敦促重点项目关切的企业包含：出口量增幅较多的硅料龙头企业通威股份，以及获益于硅料减半的大全能源、特变电工；硅节目内出口量增幅较多的TCL铜锣湾、隆基绿能、双良节能；获益石英坩埚所需考虑到持续减半的石英股份、菲利华；获益于硅放量和硅减薄的金刚线制造商美畅股份，以及较高测股份、恒星科技。

杨甫在研报中说明，回顾近5年的财务状况观感，透明化业绩前提地体现了企业景气周期的持续性，约50%的营收和利润工业产值给企业市价提供了较好的支撑。透明化借款人则从另一角度说明，企业进入近期资产开支的减慢上行期，风险管理波动和产能竞争在一定程度上消耗掉了种自由借款人，经营效率和稳健性值得赋予更多的高度评价权重。近3年，公司个体与企业连续性的财务状况观感其发展加剧，随着固定开发成本占比的下降，关切后续企业出清和整体简化的亟欲。

杨甫在研报中特别说明，硅硅料节目内供应量提高，关切二季度盈利能力变化。按照单瓦实用价值，扣除主链中上游原材料开发成本，硅料节目内供应量达致0.68元（较月末上涨19%）、硅节目内供应量达致0.14元（+22%）、电池片节目内供应量为0.31元（-2%）、组件节目内供应量为0.74元（-8%）。预计二季度盈利能力变化分别是：硅料节目内毛利率将提高5pcts—6pcts，单瓦毛利提高约5—6付钱；硅节目内毛利率提高1pcts—1.3pcts，单瓦毛利提高约2—3付钱；电池片节目内基本持平。

记者陈海钧